Warum ein neuer thread? Erstens möchte ich gerne einen informativen kritischen und realistischen thread zum Thema QSC.
Zweitens möchte ich mich am bisherigen thread nicht mehr beteiligen.- Der thread-Gründer ist sehr großzügig im Austeilen von "Nettigkeiten" (Seife +Hirn , blödsinnig, dämlich, Zynismus) gegenüber anderen Usern , aber auf der anderen Seite sich zu fein, eine eklatante Falschmeldung/Aussage einzugestehen/zu korrigieren! Nicht mal ein "sorry" !
"Na klar haben sich diese beiden Experten schon eingearbeitet, schließlich steigt der Umsatz – und der Gewinn aus dieser Unternehmenssäule – recht dynamisch."
Wer Zeit hat belanglose Zweizeiler zu bewerten,kann sich sicherlich in eigener Sache zwecks "thread-Hygiene"/fairness auch um Korrektur bemühen! Das ist armselig und da helfen dann auch keine dämlichen Bildchen!
Thema QSC!
Als Grundlage mal ein paar wesentliche Punkte bzgl. jüngerer Vergangenheit und status quo:
Die Vision2016 ist nicht nur krachend gescheitert,sondern hat sich stark ins Gegenteil entwickelt!
Das Vertrauen der Anleger wird durch ständige Fehlprognosen(VV Hermann kündigte jüngst Topline Wachstum für 2017 an) , Sonderabschreibungen und nicht enden wollende "Einmalkosten" ständig aufs Neue verspielt!
Nach den Verlustjahren 2014/15 ist auch 2016 gerade mit Verlust abgeschlossen worden.Das erschreckende daran ist, daß 24 Mio Einsparungen in 2016 einfach "verpuffen"!
Zukunftssegment Cloud wächst zwar deutlich ,aber 18,1 Mio Umsatz sind nicht mal 5% vom Gesamtumsatz und das Segment war 2016 obendrein noch defizitär! -2,2 Mio. - Auch ist (bisher)nicht ersichtlich,wie sich diese Umsatzsteigerung aufschlüsselt in Neukunden/switch von Bestandskunden,was eine seriöse Bewertung dieses Umsatzanstiegs unmöglich macht!
Für 2017 ist neuerdings ein weiterer Umsatzrückgang auf 355 bis 365 Mio geplant.
Andererseits wurde von Finanzvorstand Baustert ein Cloudumsatz von 50 Mio. in 2017 für möglich gehalten,in welchem Mix (Neukunde/switch) auch immer. Vielleicht bringen die Jahrespräsentation (dann ist Q1 gelaufen) mehr Details und einen konkreteren Ausblick2017?
Absolut Pflicht sind für 2017 deutlich schwarze Zahlen,wenn man sich nicht erneut lächerlich machen möchte im erweiterten Vorstand!
250 Mio. Umsatz in 2028 und davon 10% durch KI-Geschäft? Für 2026 Umsatzprognose 182 bis 190 Mio. ...... also Stillstand bis maximal 4 % Wachstum wegen Makrolage ?
KI-Geschäft zukünftig als drittes Standbein neben Managed Services und Consulting/Entwicklung.
"Künftig wird das Unternehmen damit neben dem angestammten Managed-Services- und dem Consulting-Geschäft auf einem weiteren zukunftsträchtigen Wachstumsmarkt tätig sein.............. .....q.beyond fokussiert sich hierbei auf die Vertiefung der Marktführerschaft in den Bereichen Logistik und Handel sowie auf den Eintritt in wachstumsstarke Branchen wie Gesundheitswesen und Energie. Die beiden letztgenannten Sektoren stehen vor tiefgreifenden strukturellen Veränderungen, die spezialisierte IT- und KI-Lösungen erfordern – ein Umfeld, in dem q.beyond ihre Stärken gezielt ausspielen kann."
Also Zukauf im Bereich Gesundheitswesen/ Energie mit ordentlich Umsatzvolumen, sonst wären 250 Mio. Umsatz für 2028 etwas abenteuerlich bei der derzeitigen Makrolage!? Ob die Investoren das begierig inhalieren und einsteigen??
"Mit der Strategie 2028 forciert q.beyond zugleich die Internationalisierung. Ziel ist es, das bewährte Geschäftsmodell – bestehend aus Branchenkompetenz, IT-Expertise und KI – europaweit zu etablieren. Die Nearshoring-Standorte in Spanien und Lettland werden zu Vertriebs- und Delivery-Hubs ausgebaut, beide mit Fokus auf dem KI-Portfolio. Ein zusätzlicher Schwerpunkt liegt in Spanien auf der Cloud-Transformation, während im Baltikum das Thema Security mehr im Vordergrund steht."
Das ist jetzt keine defensive Ansage , sondern eher ein richtiger "Paukenschlag" angesichts der derzeitigen Makrolage! Da muss man ja fast annehmen, dass bzgl. M & A schon einiges in Vorbereitung/ in trockenen Tüchern ist ?????
neue Präsentation ist sehr umfangreich und in meinen Augen etwas überladen/unübersichtlich.
"q.beyond is evolving from an IT services provider into the sovereign AI orchestrator for the European mid-market" .....ist die Leitlinie.
Go to market 2025 : Direct/indirect sales model established: 85% direct & 15% indirect (Folie4)
15% von 182,6 Mio. sind ca. 27,5 Mio. Umsatz im indirekten Kanal ...da hat sich also trotz vodafone nicht viel getan in den letzten Jahren.
Go-to-market in Latvia & Spain started
Das bleibt alles abzuwarten, längst nicht alles was angekündigt wurde , ist dann auch eingetreten! Man erinnere sich an das Ziel "Umsatz 50 : 50 " für beide Segmente und Vermarktung der freien RZ-Kapazitäten........ beides ist eigentlich bisher im "Sande verlaufen".
Immerhin passiert ja offensichtlich in Sachen KI auch was bzgl. Kundschaft! Wenn ich mich richtig entsinne , dann fiel das Wort "KI-Powerhouse" in einem Gespräch mit der IR. Man ist offenbar sehr optimistisch bei diesem Thema.
"We have already deployed >300 AI & Automation Agents. Driving value for our customers and efficiencies internally" ( Folie 25)
Ein neuer Kunde in der Firmenpräsie ..........."Intilion" / Stromspeicher für Unternehmen, Kommunen & Energieversorger
so ein Wort "Energie" für einen Schwall von Postings auslösen kann! :-))))
Sennewald /NuWays hat sich auch geäußert zur neuen Strategie , von "Energie" keine Spur , aber das KI-Thema ist auch hier prominent vertreten. Er findet den "souveränen AI-Ansatz mit eigenem RZ" besonders interessant/relevant.
"QBY is currently in the midst of transforming into a sovereign AI orchestrator for the German Mittelstand, building and operating industry-specific agents on its BSI-certified German data centre infrastructure. In our view, this is the most value-relevant pillar and it appears more tangible than typical AI strategy slides. The company already has a handful of paying external AI clients, is confident of reaching 20 by YE, and already has >300 agents deployed. " (Anzahl AI-agents ungleich Anzahl Kunden!)
Sennewald erwartet ca. 20 Mio. Zukauf bzgl. Umsatzziel 250 Mio. in 2028.
" Overall, M&A is expected to contribute c. € 20m towards the FY28 revenue target,"
Kapitaldisziplin , bzw. Profitabilität vor Umsatz hat weiterhin Priorität. ".....management reiterated on the call that capital discipline takes precedence over deal velocity, even after having passed on several transactions last year on valuation grounds."
Offenbar hat man in 2025 auf M & A verzichtet ( passed on) , weil die Zahlen /Bewertungen nicht gepasst haben.
wird weiterhin ausschweifend über "Energie/Stadtwerke / Eco-System darf auch nicht fehlen" :-)) gepostet.
Warum wird nicht einfach ein Link zum Thema bzw. zum Inhalt einer Präsentation geliefert , damit die Forenuser sich selbst ein Bild machen können darüber, was es Neues gibt in Sachen "Energie" bzgl. QBY ???
Das es kurz nach der aoHV ein spezielles "Q4 FY2025 earnings call " gab , das ist mir bekannt.
Irgendwelche Inhalte bzgl. "Energie" , die über die bekannte M&A-Floskel hinausgehen , dass man gerne in den regulierten Bereichen ( Gesundheitswesen/Energie/ kürzlich wurde noch Wehrtechnik genannt) investieren möchte , sind mir allerdings nicht bekannt. War ja auch wohl Montag kein besonderes Thema , sonst hätte Sennewald dazu bestimmt etwas gesagt!? M&A-Ziel "Energie/Gesundheitswesen" ist jetzt nichts Neues!
ist online . Jetzt wieder auf englisch, um der Internationalisierung / Investoren gerecht zu werden.
Zu "Energie" nichts Neues . Angestrebt wird weiterhin ein Zukauf à la Logistik( also 51%) und auf Frage nach dem Stand der Dinge sagt Rixen , dass Healthcare -Ziele in Verhandlung sind , während man im Bereich Energie eher noch in der screening-Phase wäre und es deshalb noch dauert.
Was mich völlig irritiert ist das Verhältnis bzgl. Umsatz direkt/indirekt , da ist von 85%zu 15% die Rede, welches einem Umsatz von überschaubaren 27,5 Mio. für indirekt/2025 entspricht. Gleichzeitig wird gesagt , dass man ca. 300 Kunden gewonnen hätte von > 700 auf 1000 "• 100 direct customers and >1,000 indirect customers" (Folie 7) Wie soll das passen zum Umsatz ?????? Das geht doch nur auf, wenn man im indirekten Kanal etliche größere Kunden verloren hätte und dafür nur viele Minikunden gewonnen hätte? Egal, ist nur ca. ein sechstel vom Gesamtumsatz mit limitierter Marge. ( Beauftrager als "Mitesser")
RZ-Verkauf (Hamburg) steht noch nicht an , erst soll die freie Kapazität vermarktet werden ( kann noch erweitert werden) . Erst danach , nach maximaler Auslasstung/ Value , steht evtl. ein Verkauf an.
Zum Thema KI sagt Rixen, dass zwar viele damit umgehen/hantieren können , aber entscheidend sei es , aus dem Einsatz von AI-Agents einen Value zu generieren.
Hauptanwendungsziel wäre Automatisierung/Effizienzsteigerung und da wäre man bei QBY im Vorteil, weil man die Geschäftsprozesse der Kunden aus Erfahrung sehr gut verstehen würde. Damit könne man auch für den Kunden passende Anwendungsszenarien erkennen und dafür den passenden KI-Agent entwickeln ...betreiben ,überwachen,updaten.
Beratung /Entwicklung ----> Betrieb inklusive KI- Anwendungen ist das zukünftige operative Geschäftsmodell , da gibt man sich sehr zuversichtlich.
Handel und das Orderbuch bzgl. QBY sind weiterhin desaströs . Wenn man in der Präsentation für 2026 Prognosespannen ( Umsatz / EBITDA) einarbeitet, die unterhalb der Werte für 2025 beginnen (siehe Grafik), dann muss man sich natürlich auch nicht wundern , wenn die Investoren erstmal abwarten. Hier muss unbedingt ein Investor her, der wenigsten mal 500K € in die Hand nimmt und über 100K Stücke aufnimmt.
Die Frage ist, ob das erste Quartal bescheiden angelaufen ist , oder ob man hier nur vorsichtshalber in der Jahresprognose den möglichen "Makro-Stress" eingearbeitet hat , um bei worst case nicht zu stark absenken zu müssen?
Q1 neigt sich dem Ende zu , bisher habe ich keine Aussagen zum aktuellen Geschäftsverlauf entdecken können?
groß ist die Wahrscheinlichkeit , dass ein börsennotiertes Unternehmen wie QBY aktuell eine sehr umfangreiche offizielle Präsentation veröffentlicht zur neuen Strategie 2028 .........und gleichzeitig bzw. ca. zwei Monate vorher, in einem " hidden Meeting" :-)))) einem "Geheimkartell " eine ganz andere Präsentation mit bombastischen "Energie-Szenarien" unterbreitet hat. ??????????????????????????? Wäre das nicht eine Verschwörung/ein eklatanter Verstoß entgegen allen Börsenmitteilungspflichten mit sehr vielen Mitwissern???
Ist jetzt mutmaßlich "Pinocchio" in der Regierung/ im Management von QBY??????? :-)))
Wie gesagt, ich bin Realist und neige nicht zur Schwurbelei!
Wahrscheinlichkeit . Schwurbelgrundlage ist ein "Meeting" mit einer Präsi, die nicht zugänglich wäre für uns ....
------------ # 5502 nebenan: "Inhaltsverzeichnis – Investor Call 30. Januar 2026 (FY 2025 Results) A. Executive Overview (Folien 1–4)
Title Slide – „FY 2025 Results / Investor Call 30 Jan 2026“ Agenda -----------------------------
Wie groß ist denn die Wahrscheinlichkeit, dass am Tag der aoHV / 30.Januar 2026 noch anschließend ein Meeting /Investor Call stattgefunden hätte mit einer ganz speziellen "Energie Präsi" ??????
Stattgefunden hat dagegen wenige Tage später ein Meeting am 2. Februar in virtueller Form ( sprich Video-Telefonkonferenz)..... die Präsentation dazu liegt vor , es gibt aber keinen webcast zum Anhören.
Der Inhalt , also Präsentation von Rixen und Q & A liegt mir als Protokoll/transcript vor.
Der Text ist etwas "holprig/fehlerhaft" , vermutlich weil Rixen sich oft "abgehackt/undeutlich" artikuliert und sich gerne auch mal vertut/verspricht im Eifer des Gefechts. Wenn dann noch Auffassungsfehler/Wiedergabefehler im Prokoll hinzukommen , muss man vorsichtig sein mit den Zahlen uns Aussagen! Beispiel: Die Vertragsverlängerung "Röhlig" wurde zum Beispiel zu "Rhenus" , wie auch immer! :-)
By the way: Rixen hat im jüngsten BRN-Interview den Röhlig Auftrag mit 10 bis 20 Mio. beziffert mit 5 Jahre Laufzeit. 15 x5 wären 75 Mio. Gesamtvolumen . Im oben genannten Protokoll ist von > 80 Mio. die Rede , also >16 Mio. pro Jahr , damit wäre Röhlig vor Tchibo und Fressnapf der größte Kunde bei QBY.
Rixen hebt die eigene souveräne AI- Strategie/Plattform besonders hervor "we see the best dynamic and the most demand"
Die Frage nach der Risiko bzgl. KI-Strategie , beantwortet Rixen als gering, weil man sich auf "exzellente Services" konzentriere und nicht auf kapitalintensive eigene Produkte, die man unbedingt vermarkten müsste.
Der Zukauf der letzten Anteile an q.b. Data Solutions wird noch hervorgehoben, weil das Thema Data sehr stark mit KI verlinkt wäre.
Die anderen Themen RZ - Auslastung mit hoher Marge / Internationalisierung/ Zukauf / KI-Geschäftsmodell/ sowie EBITDA-Hebel "nearshore und interner KI-Einsatz" = Effizienzsteigerung ......wurden ähnlich abgehandelt , wie im letzten webcast .
"Bremen, 24. Februar 2026 – Röhlig Logistics setzte im Geschäftsjahr 2025 seinen Wachstumskurs fort und übertraf erneut das Vorjahresniveau. Trotz eines von geopolitischen Spannungen und strukturellem Margendruck geprägten Marktumfelds steigerte das Unternehmen Rohertrag, Volumina und Sendungszahlen und gewann weitere Marktanteile in allen Geschäftsbereichen."
"Der Ausbau digitaler Transparenz- und Reporting-Lösungen unterstützte die operative Steuerung und erhöhte die Informationsqualität für Kunden in einem weiterhin strukturell anspruchsvollen Marktumfeld. ......................Im IT-Bereich wurde gemeinsam mit logineer, einem auf die System- und Digitalisierungsbetreuung von Logistikunternehmen spezialisierten IT-Serviceprovider, die weltweite Migration auf SAP S/4HANA erfolgreich abgeschlossen – ein wesentlicher Schritt zur weiteren Effizienz- und Transparenzsteigerung."
Zu erwähnen wäre noch, dass die neue Sales-Spitze ( Despina Kourtzoglou, Michael Poss und René Drescher) mit ihrem Team einen guten Start in 2026 bzgl. Akquise gehabt hätte. (Rixen; BRN) Die Unken rufen, dass es da noch bekannte Verstärkung geben wird demnächst......wenn man organisch wachsen möchte auf mehreren Märkten , muss ja auch beim Auftragseingang etwas mehr passieren.
210 Mio. sollen organisch bis 2028 erreicht werden , der Rest bis 250 Mio. über Zukäufe /KI ..... Will ich sehen! :-))
im stetigen Wandel, da muss man dem Management auch notwendige Änderungen zugestehen, sonst lebt man an der realen wirtschaftlichen Entwicklung vorbei. Es ist noch nicht lange her , da hieß es , dass man sich auf drei Bereiche fokussieren wollte und dort tiefe Expertise erwerben wolle als Alleinstellungsmerkmal im Wettbewerb.
Entwickelt hat sich folgende Realität: Handel .....Logistik..... Produktion..... ----> + öffentl. Sektor ..... Finanzwesen ..... ----> + Healthcare ..... Energie .... + ?????? Aus drei wurden/werden 7 Fokusbranchen .... so what?
Fokussieren auf seine Arbeit sollte man sich eigentlich immer. Am Ende ist es für die QBY AG und damit auch für den Kleinanleger wichtig, dass man überhaupt Kunden gewinnt, mit Aufträgen, die eine möglichst hohe Marge abwerfen, egal in welchem Bereich!
Manche Kunden lassen sich im Prinzip auch mehrfach einordnen. Beispiel Rosneft Deutschland GmbH. Angekündigt wurde dieser Kunde seinerzeit als "Öffentlicher Bereich/staatliche Kontrolle" , wer sich die Bilder der Raffinerien ansieht erkennt sofort, dass es hier um "industrielle Massenroduktion von Petroprodukten / Mineralölverarbeitung " und um deren "Vertrieb/Großhandel" geht! Ja, am Ende geht es hier auch um in der "Energiewirtschaft" wichtige Stoffe/Produkte.......... who cares? Für QBY ist der profitable IT-Dienstleistungsvertrag wichtig ! By the way ! Wichtig sind auch rechtlich wasserdichte Verträge, in politischen Zeiten! "Die neue Treuhandverwaltung wurde nunmehr unbefristet angeordnet.Wenn das aufgrund des russischen Angriffskriegs gegen die Ukraine bestehende Geschäftsverbot der Unternehmen endet, würde auch die Treuhandverwaltung beendet werden."
Zukauf im IT-Energiesektor sollte bestenfalls eine Firma sein, die eine breite Kundschaft hat , mit der man bzgl. "Data/ KI" das bestehende profitable Geschäft noch weiterentwickeln kann.
Als Beispiel nenne ich da mal die "LYNQTECH GmbH" , in 2021 7,4 Mio. Umsatz mit ca. 660 K Gewinn. Da hat die "Hanwha Qcells GmbH" schon zugeschlagen mit 66 Prozent . Es sollte auch nur ein Beispiel sein für Geschäftsmodell/-volumen/Profitabilität.
Für Healthcare ist es im Prinzip nicht anders. QBY braucht Geschäftsvolumen( Umsatzziele) mit Profitabilität (Rixen: wir wollen nicht verwässern) und dann ebenfalls eine Option, die vorhandene Kundschaft bzgl. Data/KI zu entwickeln und natürlich mit zusätzlicher Expertise neue Kundschaft zu generieren. Möge die Übung gelingen!
Der große Plan seit 2013! :-))))))))))))))))))) Vor 13 Jahren haben die maßgeblichen Entscheider angeblich schon gewußt, was alles nötig ist und wie der Hase laufen muss!? :-))))
- warum ist man dann 2014 bloß völlig vom Weg abgekommen/ins finanzielle Desaster abgerutscht, danach noch zwei jahre mit fetten Verlusten....... dann 2017/2018 knapp über der Wasserlinie.
- warum ein FTAPI Verlustgeschäft??
- danach Verkauf von Plusnet ----> Entschuldung möglich + erneut Cash für den "großen Plan". :-))
- warum nur eine läppische Beteiligung an Aixbrain/KI , man hatte doch Cash für Größeres , wenn man einen dezidierten Plan ( Daten/AI/Energie) gehabt hätte ??
- Hermann wollte doch das große SaaS-Rad drehen auch im Energiebereich. " Revolution" !!
- wenn man ( Schlobohm/Eickers) so überzeugt ist vom angeblichen Masterplan seit 2013 , warum sägt man dann Hermann ab und installiert Rixen, der "Energie" als Fokusbranche beerdigt und das (E)-SaaS Abenteuer beendet mit 30/40 Mio. ? Abschreibung insgesamt ?
- warum verkauft man zusätzlich noch ohne Not zwei RZ-Töchter , obwohl man laut "Plan" doch unbedingt Kapazitäten für Daten/KI/Cloud gut brauchen könnte???????
- und geplant war natürlich 2013 auch schon eine "Fake-Insolvenz" bei scanplus, nur damit der mitspielende Fake-Insolvenzverwalter dann scanplus an QBY überläßt?????????? :-))))
- warum haben großen Finanzhäuser/Wettbewerber nicht längst zugeschlagen bei QSC/QBY bei den Aussichten! Wieso gibt Dimensional ab, wenn doch die großen Finanzheuschrecken über alles informiert sind?? ( Hambro / Kempen? )
Schwurbelhausen möchte mir also erzählen, dass der "Plan von 2013" immer konsequent verfolgt wurde , mit möglichst geringen finanziellen/inhaltlichen Verlusten auf der Strecke. So agieren nach meiner Erfahrung kompetente Leute mit Plan! ????????
"Evtl. War Verkauf Q-Loud an Thüga geplant? Deswegen wieder Verschmelzung?"
Dieser Satz zeigt exemplarisch die ganze nicht vorhandene Argumentations"logik" aus Schwurbelhausen. Wie nahezu immer! Mit anderen Worten : Der Kioskbetreiber möchte einem Kunden eine Tafel Schokolade verkaufen .....der verzichtet..... "deswegen" schmilzt der Kioskmann die Tafel Schokolade ein? :-)))
Es hat sich offenbar seinerzeit niemand für Q-loud interessiert, oder man wollte kaum etwas dafür zahlen!? Q-loud machte 2019 über 3 Mio. Verlust! Das IoT-Geschäft ist ein sehr schwieriges Terrain! Q-loud ist verschmolzen worden Mitte 2020 ..... ehemalige Macher wie C. Pereira und Roland Hänel sind vorher zu Grandcentrix/vodafone ....... vodafone hat mittlerweile Grandcentrix komplett eingestellt!! - IoT passt doch eigentlich zu Energie/vielen Daten....zum großen Plan??? :-))
Natürlich gibt es aktuell wieder Chancen im Energiesektor , wenn man einen passenden profitablen Zukauf tätigen kann, der zusammen mit den Kunden bzgl. Data/KI weiterentwickelt werden kann. Mit Kompetenz in Data/KI/ souveräne Plattform/ RZ-Kappa/ BSI C5-Testat /DORA/NIS2 ... sieht man bei QBY wieder gute Möglichkeiten , zwischenzeitlich hieß es " Energiemarkt ist sehr reguliert und es ist schwer ,dort einen Fußabdruck zu generieren".
Ein Neueintritt in diesen Bereich hat/hätte aber mit 2013 überhaupt nichts zu tun, das ist absolut lächerlich nach dieser zwischenzeitlichen QSC/QBY-Reise !!!!
Ich habe auch überhaupt keine Probleme mich auf Ideen/Szenarien einzulassen, habe/hätte auch überhaupt nichts gegen einen florierenden Energiebereich bei QBY! Bitte gerne!
Ich halte es nur für völlig absurd , seit über ein Jahrzehnt aus jeder beliebigen "1-Kilowatt-Meldung" ein monströses virtuelles Kraftwerk zu erschwurbeln, mit der immer gleichen wichtigen Rolle für QBY !
Zwischenzeitlich ( als Energie kein Thema bei QBY war) waren ja auch schon andere "Zahnrad-Themen" am Start ( SD-WAN/ indirekter Kanal/ Industriebeauftragung/ Eco-Systeme überall/...) lächerlich!!
Thema Chancen und angeblich fehlender Fantasie meinerseits. Seit der HV2025 ist vom "dritten Partner / Plusnet" für das Cloud Portal die Rede . Ich gehe davon aus , dass das Thema seinerzeit nicht völlig brandneu war , also schon intern bei QBY/Plusnet mindestens ein ganzes Jahr in Arbeit sein muss. Da stellen sich mir zwei Fragen: Natürlich 1. "warum dauert das so lange?" und 2. " warum hat man, wenn es denn einen so tollen "Plan2013" gäbe, nicht schon eine Aufschaltung in 2022 angestrebt/durchgeführt????? Wo ist das Problem?
Worin liegt denn das zusätzliche Nachfragepotenzial , wenn Plusnet aufgeschaltet wird?? Da stelle ich mal ketzerisch die Frage ..."soll QBY neben Telekom/Vodafone jetzt auch noch der ehemaligen TK-Tochter Plusnet "Leitungen liefern" ?? :-))
ernsthaft: - Nachfrage bzgl. SAP/microsoft - Produkten ? Es sind TK-Kunden von Plusnet , die seit Jahren eine gewachsene IT-Landschaft haben (inklusive IT-Dienstleister) . Wenn ich mir den Effekt der vodafone-Aufschaltung ansehe ist meine Erwartungshaltung begrenzt.
- security ? - Der EnBW-Konzern hat schon historisch eine große interne Security-Kompetenz ( weil ehemaliger Kernkraftbetreiber) , diese Kompetenz wurde mit der Ausgründung "EnBW Cyber Security GmbH" auch am Markt platziert und Plusnet ist dort Partnerschaftlich involviert. Ich gehe davon aus , dass dort auch bzgl. KI-Security nicht mit Kompetenz gegeizt wird?
- Data , spezielle KI für spezielle Geschäftsmodelle / Produktion ? Da liegen auch die Hoffnungen bei QBY selbst.
- ....?
Klar kann mit der Aufschaltung von Plusnet eine zusätzliche Nachfrage entstehen , aber im Vergleich zu den "Großen" ( Telekom/vodafone) in welcher Quantität und Marge ?? Immer her damit ! Meine Erwartungshaltung ist aber nach der Entwicklung (2022 ----2025) mit Telekom/vodafone begrenzt!
p.s. Ich habe nach der Scanplusübernahme durch QBY noch den Ausspruch eines Telekom-MA in Erinnerung, der euphorisch ankündigte.... " Jetzt machen wir mit der QSC/QBY zusammen sehr viele IoT-Projekte ! :-)))
Mit der neuen Präsentation sind auch genauere Umsatzzahlen bekannt geworden im operativen Geschäft. Consulting hatte erfreulicherweise 7 Mio. Umsatzwachstum ( 57,3 ---> 64,3) und damit die Bruttomarge von 9 auf 14% angehoben, sowie den Umsatzanteil im Konzern auf >35% gesteigert.
Managed Services dagegen hat arg Federn gelassen! 135,3 ---> 118,3 = -17 Mio. Selbst wenn man hier den wegfallenden Lizenzumsatz von 12,6 Mio. voll abzieht , bleibt immer noch ein Umsatzverlust von -4,4 Mio. im Managed Services Bereich. Der erwartete Anstieg in der Bruttomarge ( Umsatz fällt weg/Gewinn geht ins Zahlenwerk ein) ist ausgeblieben ( bleibt bei 22%), weil "Investments in portfolio “QUBE” and AI burden gross margin" den "aufgefressen" haben.
Da käme eine Blutauffrischung/Umsatzbooster durch eine Aufschaltung von Plusnet mit einer weitergehenden Kooperation(?) gerade recht! Eine erklärte Kooperation mit Mutmaßungen über ein zukünftig mögliches Geschäftsvolumen wäre aber nicht das gleiche, wie ein tatsächlich unterschriebener Großauftrag mit festem Auftragsvolumen für die nächsten 5 Jahre.
Trotzdem ein möglicher Impuls für den Börsenkurs?? (dringend nötig!) Macht endlich hin, dann werden wir es erfahren!? :-))
arp/div werden bei umsetzungen den unternehmenswert reduzieren, weil geld direkt an die aktionäre ausgekehrt werden verkauf rz spült auskehrbares geld in die kasse, wird aber die marge belasten weil rz-kapazitäten ggf. zugekauft werden müssen, falls das unternehmen überhaupt noch wächst...
wo kommen 15% wachstum p.a. in 2027 und 2028 her ? wenns denn mal so kommt ...
Neuigkeiten ergeben sich aus dem Geschäftsbericht 2025 nach erster Sichtung.
- vorzeitiger Erwerb q.b. Data Solutions hat ca. 469K eingespart im Verhältnis zur ursprünglichen Option /Kaufpreisverbindlichkeit .......... gezahlt wurden 2025 insges. 2,633 Mio. € für Data-Anteile , also Aufstockung von 62,95% auf 100% .
- Cargonerds-Anteil war vorher schon voll abgeschrieben und hat auch nur einen "symbolischen €" eingebracht.....abgegeben an Röhlig Logistics .
- bis auf die neuen Töchter logineer india ( 51% mit - 49K Verlust) und logineer USA (51% mit -284K) sind alle anderen Töchter profitabel. ( Seite 109)
Wer ein längeres Zitat hier einstellt , sollte auch einen Verweis auf den Verfasser/Urheber anfügen!
Thematisiert wurde bisher vom Management eine mögliche Dividende in 2027 für 2026.
Erst nach Ablauf des Geschäftsjahres 2026 erwarte ich dann einen etwaigen Dividendenvorschlag, der für die folgende HV in 2027 zur Abstimmung gestellt wird.
Eine angestrebte Divi-Ausschüttung von insgesamt 249.158,97 € in 2027 für 2026 wäre bestimmt auch ein unschlagbares Argument für Dividendenjäger , um in QBY zu investieren? :-)))))))
Er ersetzt den bisherigen Bereichsleiter/Mikrosoft Christian Link.
Jetzt fehlt noch ein altbekannter Vertriebler , sagen die Unken und die "normale" Fluktuation wird natürlich auch weitergehen. Nach Halbjahr1 gab es 1.151 MA , damals wurde gesagt ,dass sich das in H2 verringern würde , immerhin waren es zum Jahresende mit 1.131 etwas weniger MA.
Die Gesamtaufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer sind im Jahresvergleich um ca. 1,7 Mio. gefallen. (Seite 88) Die Löhne und Gehälter beinhalten Aufwendungen für die Beendigung von Arbeitsverhältnissen in Höhe von T € 382 (2024: T € 834) Da standen auch schon mal wesentlich höhere Beträge! 2014 ca. 9,3 Mio. !!! (laut Gb.2014) ( hatte man wohl "2013" nicht so auf dem Zettel! :-)))))))))))) )
Zeit, dass sich Vorstand und AR mal besprechen, wie man den Handel in der neuen Aktie etwas "anschieben" könnte. Eine, oder mehrere "interessenwahrende Order" über Depotbanken wären z.B. eine Möglichkeit? Sobald wenigstens alle Angebote bis z.B. 4€ weggekauft würden , könnte man vielleicht auch auf mehr nachfolgendes Angebot im Ask hoffen?
Rixen hat sich zudem bzgl. DD-Meldung auf der HV aktiv aus dem Fenster gelehnt........" Genau das werde ich in den kommenden Tagen tun." ........... und sollte langsam mal agieren, denn in wenigen Tagen beginnt wieder eine neue Sperrfrist !
Kaufen muss er laut SOG-Pflichten sowieso noch und bei einem bisherigen Durchschnitts-EK von knapp über 5€ könnte er sogar noch verbilligen. Bei Wolters liegt der bisherige EK bei ca. 3,49€ , aber sie muss %-ual auch noch mehr SOG-Pflichten ableisten als Rixen.
Der AR darf gerne auch noch sein " commitment" bzgl. Strategie 2028 zeigen!
Handel auf Xetra ist auch heute kurios und dünn....... Bei 3,50 geht es los ......... dann der unlimitierte Kauf einer Aktie zu 3,90 € ( Spiel der Algorithmen) ..... d.h. eine 40 Cent Spanne im Ask ohne Angebot!?( zu früh am Tag :-)))? ) ..... danach wieder Rückfall auf 3,50 ..... da ist also innerhalb von 6 Minuten auch keine neue Nachfrage entstanden........
Desinteresse , bzw. etwaige Käufer warten auf Abstauberkurse um 3,40 im Bid. "How much is the fish"? ..möchte man da ausrufen! :-))
Warten auf das ARP , oder gibt es bis dahin noch dringend benötigte Impulse für den Handel durch Meldungen/Q-Zahlen/DD .....??
